總幹事耕讀筆記- 日本 ありがとうございました

史上前十六大外資單日大買超（230億以上）




       我把史上前十六大外資單日買超的金額與日期列出來，並以當日收盤指數為基準，計算一個月後、三個月後與六個月後的指數漲跌幅，發現了兩個現象

       一、 當外資超級大買超後的一個月，其平均上漲幅度是1.08％，但隨著時間拉長，外資大買超後的中長期指數表現反而每況愈下，時間拉越長，報酬率越差。

       二、 為避免被單一超大漲跌幅所拖累，我另外計算了漲跌比率，發現外資16次史上超級大買超後的一個月後，有11次是呈現上漲，但是當我計算這16次外資史上超級大買超之後的六個月後，虧損的次數高達12次。

        結論：外資超級大買超，短期（一個月）或許會呈現上漲現象，但是長期（三個月或六個月後）的表現卻呈現賠錢，時間拉得越長，平均跌幅與下跌比率越大，由於證明了外資的進出或許對短線有其助漲殺跌的力道，但是長期而言，似乎成為一種詭異的反指標呢！


史上前十大外資單日大賣超（230億以上）:


       相同的，列出外資單日大賣230億以上的賣超記錄，也可以發現幾個現象，前十大外資單日大賣超金額的一個月後與三個月，台股指數卻呈現上漲的趨勢，而且十次當中有八次呈現上漲，可見外資的超級大賣超後的短中期反而容易上漲，所以外資的賣超在短中期也是一個「反指標」，若拉長到半年後來看，漲跌比率也僅是4：5的五五波，而十次外資大賣超後半年的指數平均跌幅也只有2.37％，賣超與長線下跌之間沒有明顯正相關。

       不論是從史上外資的單日大買超或大賣超，只得到一個結論，不管從短期中期還是長線，大買超之後並沒有帶動多頭走勢，大賣超之後也沒有帶動空頭走勢，而且成為反指標的機率還相當的大呢！

       或許,如果下一個"外資動向與大盤漲跌無關"的結論會過於武斷,但是,從上述分析倒也嗅不出外資單日狂買狂賣後對台股有多大影響吧...