總幹事耕讀筆記- 日本 ありがとうございました

                                      直島、總經與任天堂

         「直島」原本是日本瀨戶內海一座被拿來作為醫療廢棄物掩埋地的廢棄小島，後來被出版兒童讀物巧連智的五福企業買下，除了將整座荒島整頓綠化外，還找來建築大師安藤忠雄合作，讓直島重生成為瀨戶內海中無比閃耀的藝術之島。安藤忠雄曾說：「如果要蓋建築，前面最好種2米的樹，如果前面種了2米的樹，那後面也再種2米的樹，直到看不到建築才好！」他形容其作品「直島地中美術館」為「建築是為了讓人能夠跟自然對上話」，我有點懂也有點不懂，不懂之處，待我今年夏天四國直島旅行後應可獲得解答；「建築要與自然對話」如同資金與投資人的關係，可以引申到「投資要能與趨勢對話」。如同安藤忠雄單純打造一座「不食人間煙火」的直島，一些總體趨勢的簡單思考對個人長線投資者就足已。

         全球景氣從2002年網路泡沫泥沼復甦以來，大部份的趨勢至今依舊沒變：原物料漲勢仍未歇息，人民幣依舊看升不升（註：與上世紀的人民幣貶幅相較，三年升值不到4％簡直是小兒科）、全球熱錢依舊向桃太郎借日圓去投資新興市場、台股仍舊是「本土資金狂逃、老外資金狂買」的恐怖失衡階段、FED仍舊維持著「升息不降息」的政策；也就是說2007年以來，除了房價開始下跌以外，過去五年多來的總體趨勢完全沒有變動，投資最大的風險在於「不確定性」，只要人民幣不大幅升值、美國不調降利率、原物料不要出現20％以上的大漲大跌、只要台股別突然出現狂漲行情；投資人還是別自尋煩惱，那些五窮六絕、報稅賣壓等路人皆知的情緒就別放在心上了。

總經小教室
        FED：簡單來講就是美國的中央銀行，其利率與匯率的政策足以影響全球金融市場多空與榮枯；但請讀者慎思明辨，不要將FED調降利率就當成股市的利多，過去二十年來，美國一共降息四波，四波開始降息後的半年內，道瓊指數漲兩次跌兩次，所以就歷史經驗來看，FED降息與股市上揚完全是兩碼子事情。

本週操作策略
         過去兩週一直推薦的原相與組合中的台達電、健鼎與群創，心細的讀友可以看到我的兩大佈局思考：蘋果電腦與任天堂（Nintendo），前者在美國的股價創下每股109美元歷史新高，後者在日本股市創下每股近四萬日圓的歷史新高，蘋果股價兩年飆十倍，任天堂的股價兩年飆四倍；群創接到蘋果的面板訂單，健鼎是蘋果在亞洲最重要的pcb供應夥伴，原相是任天堂wii搖桿的感應晶片製造廠，台達電不只是鴻海＋蘋果的策略夥伴，也是wii的電源供應器製造商；投資佈局的策略說穿了就是單純，只要緊盯著蘋果與任天堂的股價與營運狀況，我才不管中國股市是否過熱！也不會對總統五二0的演說感到緊張呢！