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5.
2006.05.23 工商時報
投資人，請繫安全帶 工商小社論
各位，請繫好安全帶，因為全球市場雲霄飛車已經啟動。 在經過三年的多頭走勢之後，過去十天全球股、匯市與貴金屬、能源等商品市場連連重挫，令投資人大為緊張，深怕市場行情從此由多翻空。
引發此波大跌走勢的原因不一而足，不過總體而言，可以歸納為市場當前的兩大恐懼：通膨與弱勢美元。美國日前公布最新物價指數，顯示通膨明顯增溫，並讓市場轉而相信聯準會將繼續升息，全球股市因而重挫，也反應市場對聯準會新任主席柏南克壓制通膨能力的不信任。
總仔評:葛老剛上台時也被市場所不信任,這是媒體焦點而已,只是柏仔六月升息需要好好思量,升息是短空,不升息是長空(見我的書評:一個投機者的告白3)
弱勢美元乃是美國經貿失衡下的產物，四月後，美元跌勢擴大，亞洲貨幣全面急漲。由於預期美元將繼續下跌，熱錢紛紛出擊尋求獲利，但另一方面，美元資產失色，資金相繼撤出將使美元陷入崩盤危機，重創美國與全球經濟。 通膨隱憂、美國利率頂部何在與美元弱勢伊於胡底等不確定性，再加上全球利率走高壓抑市場流動性，使得市場的投機風險遽然提高，資金的避險操作需求也因而大增，市場自然深陷混亂及憂慮之中。
總仔評:美國公債利率似乎已經得到初步支撐,顯示資金有回留至債市的現象
過去三年來，全球市場也曾出現多次修正，然而沒有一次比得上現今的規模。這樣的情況還將維持多久，誰也說不準，惟一可以確定的就是市場所處的大環境已不再如過去友善，投資人必須有心理準備，開始面對波動無常，起伏不定的行情。
總仔評:這根本就是我三個禮拜以來一些文章中的重點,這個時候寫這些每個人都會寫,跌時寫空漲時寫多,不過裡面的東西是很客觀,報紙唯一可讀的地方就是這種國際金融評論
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DDR2 本月下旬合約價跌4~5%
華亞科營收受拖累 力晶茂德成長逾1成...蘋果
表現不一
由於預期華亞科5月營收可能衰退，引起GDR（全球存託憑證）轉換普通股籌碼，在掛牌第2天就大舉殺出，昨天股價中場爆出大量殺到跌停板，股價將再度回測掛牌承銷價。
南科茂德再調策略
根據DRAMeXchange報價，DDR各種規格產品全面走揚，主流規格512MB模組價格在39~42美元，均價40.4美元，漲幅2.44~5.41%。
綜合各家DRAM廠的推測，由於2、3月開始，全球DRAM廠都大幅度將DDR產品線轉成DDR2，加上海力士M6廠遷廠、供給大量減少，而因應下半年個人電腦進入新規格，電腦大廠都急著在上半年將舊規格產品出清，因此DDR需求逆勢增加，帶動價格走揚。
由於感受到DDR需求，因此南科、茂德最近再度調整產品線，放緩轉進DDR2的速度，以因應客戶需求。
南科行銷業務副總白培霖日前指出，電腦大廠加速出清舊款處理器、晶片組，預期5~7月間DDR還有好光景。
全球產出速度減緩
根據DRAMeXchange最新統計，4月全球DRAM總產出為7.5億顆（256M約當量），較3月產出僅微幅成長1.75%，顯示在90奈米新製程進度不如預期順利，加上海力士遷廠，及持續轉移產能到NAND Flash（資料儲存型快閃記憶體）之下，全球產出增加速度有減緩趨勢，也有助於價格持穩。
而DRAM廠5月營收也因為產能及產品比重的不同而不同調，力晶12B廠產出已達3萬片、茂德3廠達2萬片、華邦電6廠超過1.5萬片，新產能都不斷開出，因此營收都將有明顯的成長。
其中力晶、茂德成長幅度，確定超過10%，都會再創新高，華邦電也有接近1成的成長。
至於南科，因為華亞科產能已滿載，每月增加產出相當有限，加上DDR2比重相對較高，因此在5月營收僅會維持4月水準，頂多成長2~3%；至於華亞科因為全數是DDR2，因此本月出貨價格可能因此下修，營收也將會小幅度衰退。
總仔評:我覺得跌價的影響不只在DRAM股....還有相關封測
2006.05.23 工商時報
投資人，請繫安全帶 工商小社論
各位，請繫好安全帶，因為全球市場雲霄飛車已經啟動。 在經過三年的多頭走勢之後，過去十天全球股、匯市與貴金屬、能源等商品市場連連重挫，令投資人大為緊張，深怕市場行情從此由多翻空。
引發此波大跌走勢的原因不一而足，不過總體而言，可以歸納為市場當前的兩大恐懼：通膨與弱勢美元。美國日前公布最新物價指數，顯示通膨明顯增溫，並讓市場轉而相信聯準會將繼續升息，全球股市因而重挫，也反應市場對聯準會新任主席柏南克壓制通膨能力的不信任。
總仔評:葛老剛上台時也被市場所不信任,這是媒體焦點而已,只是柏仔六月升息需要好好思量,升息是短空,不升息是長空(見我的書評:一個投機者的告白3)
弱勢美元乃是美國經貿失衡下的產物，四月後，美元跌勢擴大，亞洲貨幣全面急漲。由於預期美元將繼續下跌，熱錢紛紛出擊尋求獲利，但另一方面，美元資產失色，資金相繼撤出將使美元陷入崩盤危機，重創美國與全球經濟。 通膨隱憂、美國利率頂部何在與美元弱勢伊於胡底等不確定性，再加上全球利率走高壓抑市場流動性，使得市場的投機風險遽然提高，資金的避險操作需求也因而大增，市場自然深陷混亂及憂慮之中。
總仔評:美國公債利率似乎已經得到初步支撐,顯示資金有回留至債市的現象
過去三年來，全球市場也曾出現多次修正，然而沒有一次比得上現今的規模。這樣的情況還將維持多久，誰也說不準，惟一可以確定的就是市場所處的大環境已不再如過去友善，投資人必須有心理準備，開始面對波動無常，起伏不定的行情。
總仔評:這根本就是我三個禮拜以來一些文章中的重點,這個時候寫這些每個人都會寫,跌時寫空漲時寫多,不過裡面的東西是很客觀,報紙唯一可讀的地方就是這種國際金融評論
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精實新聞 2006-05-23 08:42:35 記者 黃星善 報導
影像感測元件(CIS)用PCB板供應商相互電子旗下廠房發生火警，致使市場對CIS廠整體供貨進度是否能如預期略感疑慮；不過，相互電子旗下主要客源包括敦南(5305)和菱光(8249)等則均指稱，就目前所掌握到的情況來初步評估，這次相互廠房發生火警對於公司上游料件貨源取得情況而言，並不會造成太明顯的供貨進度影響，主要是一方面仍可從其他供應商取得上游料件的貨源，另一方面，是相互本身即維持有某部分的外包產能，因此實際影響程度可望降低之故。
敦南表示，這次發生火警的相互電子確實為公司在CIS用PCB板供應廠商之一，雖然相互廠房失火必然會影響其貨源供應進度，不過，由於還有其他PCB供應商可望提供公司大致符合需求的料件數量(據悉尚包括柏承(6141)等)，因此預期應不致影響到後續整體CIS產品的銷貨進度，加上敦南本身尚有分離式元件和晶圓代工等其他銷貨業務，其中，在影像產品事業部門方面亦仍有手機相機模組(CCM)產品，因此這次事件對整體業績表現，自然也不會有太大的影響。
至於菱光方面則指出，由於公司5月份尚有先前的備料存貨，因此大致上將不會受到這次火警的影響，不過6月份PCB板貨源供給則可能會出現若干影響，但預期影響時間並不會拉的太長，同時就目前接單市況來看，CIS整體出貨量仍可望較去年同期維持三到四成的成長幅度，且隨著時序進入旺季，預期Q2、Q3 CIS出貨量仍將呈現逐季攀高之分布態勢。
總仔評:PCB老是會火災.....怪事7
DDR2 本月下旬合約價跌4~5%
華亞科營收受拖累 力晶茂德成長逾1成...蘋果
表現不一
由於預期華亞科5月營收可能衰退，引起GDR（全球存託憑證）轉換普通股籌碼，在掛牌第2天就大舉殺出，昨天股價中場爆出大量殺到跌停板，股價將再度回測掛牌承銷價。
南科茂德再調策略
根據DRAMeXchange報價，DDR各種規格產品全面走揚，主流規格512MB模組價格在39~42美元，均價40.4美元，漲幅2.44~5.41%。
綜合各家DRAM廠的推測，由於2、3月開始，全球DRAM廠都大幅度將DDR產品線轉成DDR2，加上海力士M6廠遷廠、供給大量減少，而因應下半年個人電腦進入新規格，電腦大廠都急著在上半年將舊規格產品出清，因此DDR需求逆勢增加，帶動價格走揚。
由於感受到DDR需求，因此南科、茂德最近再度調整產品線，放緩轉進DDR2的速度，以因應客戶需求。
南科行銷業務副總白培霖日前指出，電腦大廠加速出清舊款處理器、晶片組，預期5~7月間DDR還有好光景。
全球產出速度減緩
根據DRAMeXchange最新統計，4月全球DRAM總產出為7.5億顆（256M約當量），較3月產出僅微幅成長1.75%，顯示在90奈米新製程進度不如預期順利，加上海力士遷廠，及持續轉移產能到NAND Flash（資料儲存型快閃記憶體）之下，全球產出增加速度有減緩趨勢，也有助於價格持穩。
而DRAM廠5月營收也因為產能及產品比重的不同而不同調，力晶12B廠產出已達3萬片、茂德3廠達2萬片、華邦電6廠超過1.5萬片，新產能都不斷開出，因此營收都將有明顯的成長。
其中力晶、茂德成長幅度，確定超過10%，都會再創新高，華邦電也有接近1成的成長。
至於南科，因為華亞科產能已滿載，每月增加產出相當有限，加上DDR2比重相對較高，因此在5月營收僅會維持4月水準，頂多成長2~3%；至於華亞科因為全數是DDR2，因此本月出貨價格可能因此下修，營收也將會小幅度衰退。
總仔評:我覺得跌價的影響不只在DRAM股....還有相關封測
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