「西風再起、東風殘破」的馬保零年代
歐洲央行（ECB）行長德拉吉（Mario Draghi）6 日終於依承諾推出更猛烈的救助行動－－無上限沖銷式主權債券購買計畫，歐洲央行將無限制地購買政府公債，包括西班牙政府債券在內，之後歐洲央行會進行沖銷以維持信用數量與物價穩定。
義大利籍的德拉吉打算和法國總統連手打一場"拉丁人的寬鬆vs日耳曼人的撙節"戰爭
這項政策不管有沒有受到德國的支持，因為央行的獨立行使職權，所以是勢在必行，意味著歐洲的緊縮撙節派和寬鬆派的爭議，寬鬆派(以法國和南歐諸國為首的泛拉丁系)又多了歐洲央行這個支持者，換句話說，歐洲的政策非常明顯，繼美國後，他們也要走救燃眉之急的以鄰為壑的通膨路線了。
歐債危機對台灣經濟或者是台股而言，說穿了就只是假議題，就台灣而言，只要中國美國不傷筋動骨，其他地方崩潰也好打趴也罷甚至被火星人入侵，對台灣都不會有太大的影響，然而這兩年來，歐債始終被媒體或政客拿來說嘴，把歐債危機高唱入雲，其本質就是兩個：一是語不驚人死不休的「偽總經分析」，二是用歐債來掩飾真正影響台灣經濟的「中國衰退」，畢竟許多媒體與政客除了意識型態以外，與中國之間的利益迫使他們必須透過媒體睜眼說瞎話。
既然歐債問題根本不是台灣經濟問題的主軸，所以當歐債問題告一段落所謂利空出盡時，對台灣也稱不上是什麼利多，這從昨天( 2012/9/6 )台股漲幅是全球股市最低(1.8％)就可以窺出端倪。
這三年來的國際經濟輪廓如下：美國靠著製造業回籠而紮實地走出谷底，不再倚賴房地產回升；東南亞靠著從中國出走的工廠與資金步入字1997年亞洲金融風暴以來的最大幅度成長，他們這次也不靠熱錢炒房地產；歐洲在谷底掙扎了兩年，目前已經露出曙光；然而中國卻受到通膨與固定資產過度投資所引起的空洞化，以及因為政治接班所造成的「政策躁進」，什麼是政策躁進？就是騰籠換鳥的政策，中國想要趕走高污染高人力密級的工業，引進高科技低污染高附加價值的產業，但是這對中國而言是項豪賭，一旦賭輸了將會賠掉近幾十年的發展成果，畢竟，現在世界的產業鏈的潮流是：「生產消費就近化」，有太多的國家想要接下中國世界工廠的擔子，如東南亞、拉丁美洲、土耳其、東歐...甚至未來的北非印度孟加拉等。
台灣三年多前對於國策乃至於發展方向定了一個『東風起西風破』的路，但很不幸的，近兩年來恰好碰到中國面臨製造業萎縮、通膨加劇的成長趨緩，造成了近年來特別是2012年以來台灣經濟發展的大困局，這個困局就是將經濟發展感情用事地壓在已經慢慢消風的中國上，這從台灣的出口當中有43%以上是銷往中國就可以看出，也無需再爭辯台灣過度倚賴中國的事實。
歐洲的問題相信慢慢地可以從谷底翻上來，美國隨時捏著一個QE3在手上把玩，她們一旦又祭出通膨救經濟的七傷拳，對通膨最沒有抵抗能力的國家將要一個一個殞落，更何況，台灣當局竟然還用油電雙漲來助漲通膨之火，悲也！
我認為未來一段期間將是「西風再起、東風殘破」的年代。
回到台灣的現狀，財政部統計處9月7日公布，今(2012)年8月出口246.9億美元，比去年同月減少10.9億美元、下跌4.2%，不僅連續6個月衰退，且1-8月出口1963.4億美元，也衰退5.6%，還是亞洲主要國家中出口表現最差的；8月進口總值213.8億美元，也年減7.6%。今年前8月，台灣出口年增率為-5.6%，南韓-1.5%；前7月日本2.9%、新加坡1.8%、中國7.8%、美國7%，香港0%。
台灣的內需方面，由於七月的電價陸續要在九月繳交，各行各業恐怕得實際面對成本的高漲，且政府依舊要在今年12月二度調高電價，以及明年起的二代健保....別小看這些，民間消費佔台灣GDP高達65％，油電雙漲將是下半年經濟成長率歸零的殺手(上半年不到2%的主因是中國市場萎縮)。
馬保零:我要保釣,我不保零
沖:涼啊涼,上面老闆保釣,下面閣員寫部落格打扁.....
在台灣「眾人還好我獨差」的馬保零吳保零大環境、中國經濟成長率即將掉漆(七％)以及歐美重起通膨侵略戰火下，我的今年下半年的投資如下：
一、持有(我從2010年底便一直看好)並加碼黃金
二、繼續持有美元或美元資產
三、台股投資的比重還是不要拉高，我的投資上限是五成
若以台股的選股，當然要以產品銷售到美國的為主，以中國或台灣內需的公司少碰為妙，此外通膨在歐洲央行的搧風點火下鐵定會越演越烈，那些以原物料為生產物件且低毛利率低營益率的產業與公司，自然也是碰不得，中國騰籠換鳥下那些歸不了巢的爛鳥，自然也會引起一波爛帳和茶壺裡的金融信用危機，那些應收帳款很高或逐漸惡化的公司當然也得避開。
至於我想要買進或持續持有的有哪些歐美受惠股呢？我在財務講堂中與未來的部落格文章中會陸續論述之。
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